1: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:35:25.76 ID:CAP_USER.net
日本銀行は市場の圧力に屈してイールドカーブコントロール(YCC)を放棄することになれば、保有する国債で巨額の損失に直面するだろう。ヘッジファンドが日本国債をショートにするなど、圧力は増している。

物価上昇を目指す取り組みによって日銀は526兆円の国債を保有するに至った。これは発行残高のほぼ半分で日本の経済規模に匹敵する。しかしますます多くの投資家が、日銀がいつまで超緩和的政策を継続できるかに疑問を投げかけている。

日銀のデータに基づいたブルームバーグの計算によれば、政策転換によって国債イールドカーブ全体が100ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上振れした場合、日銀は29兆円の含み損を抱えることになる。

アリシア・ガルシアエレロ氏らナティクシスのエコノミストは16日のリポートで、「黒田東彦総裁は米連邦準備制度と並んで政策を正常化するのが難しいだろう。日銀が発行済み国債の約半分を保有していることを考えると、利上げは銀行や生命保険会社、そして日銀自身のバランスシートに打撃を与えるからだ」とした上で、「それでも、現在の持続不可能な状況では、日銀は迅速に計画を立てる必要がある」と指摘した。

利回りを0.25%以下に制限するという公約を日銀が維持できることを市場が疑う中、日本国債先物は15日に大幅な下落となり、大阪取引所は一時的に売買を停止する「ダイナミック・サーキット・ブレーカー」を発動した。オプション市場では日銀がYCCを微調整すると見込む取引が増えている。

債券急落、先物が一時売買停止-日銀はチーペストの指し値オペを継続

可能性は極めて低いものの、日銀がYCCを放棄すれば影響は大きい。みずほ証券は、その場合10年物国債利回りが、現在上限とされている0.25%から1%超に跳ね上がり得ると見積もっている。

アシンメトリック・アドバイザーズのストラテジスト、アミール・アンバーザデ氏は「日本の長期債をショートにする市場参加者が増えるにつれ、国債の売りが強まると思う」と述べた。

1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(?)00:00:00 ID:money_soku

物価上昇が安定して2%を超えるまで・・・なんだろうけれど、緩和を止めた瞬間が怖いなと。
あとそれを実現するためには政治側の協力も必須だと思うけれど、今のところ増税+社会保険料アップで個人消費は低迷し、全く目標が達成できず。
日銀はどんどん追い込まれて行っているなと思うお。
yaruo_asehanashi
 いきなり止めるわけではないだろうが、かなり影響が出るのはほぼ間違いないかな。






1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(?)00:00:00 ID:money_soku




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以下2chの反応と管理人の反応です






2: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:38:58.38 ID:1Noc/QGk.net
つまり、お札を刷っても無駄だということかい?

32: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:40:41.34 ID:R5sNuLVI.net
>>2
国債の満期前に売ったら赤字になるけど、満期まで持ってれば債権の金額は全部戻ってくるから赤字にはならないような。
値下がりして問題なのはETFとかくらいじゃね。
あと社債なんかが焦げ付くこともあるかもしれないな。

4: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:41:19.45 ID:HgkYMXso.net
金を突っ込みすぎてもう戻れない
大損するギャンブラーの発想だな

51: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 22:17:24.34 ID:HqvL0kuw.net
>>4
世界第3位の日本の経済力、どの程度だと思ってんだよ。笑
日銀は金を刷れるのに30兆円なんて大したことないよ。

68: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 22:41:07.94 ID:Cf47+lk/.net
>>51
確かに、コロナでは100兆円刷ったしな
欧米に比べれば刷り足りないからインフレも少ない

周りと同じぐらい刷らないと、バランスが崩れて為替が動くのは仕方ない

5: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:44:10.40 ID:mPSl9F26.net
金があるなら阪神戦でもみてビール飲んでりゃいいのに
おなじ事を繰り返すのはどうしてなんだぜ

7: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:47:38.99 ID:bST/U08Z.net
>>1
通貨発行益が1200兆円もあるんだから半分を燃焼消滅させて、その燃焼消滅させた600兆円分を日本国民市民に全給付しろ!

8: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:49:47.41 ID:mY+9zDjg.net
つまり29兆円の通貨発行をしたということ

10: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:58:11.41 ID:GgCOQzyj.net
日銀「しょうがない、アメリカ国債を手放して日本国債の買い入れ資金にしよう」
とかやってくれんかな

11: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:59:55.47 ID:k6fEwELx.net
出口あるの?

121: 稼げる名無しさん 2022/06/18(土) 05:50:23 ID:RsU97m+Y.net
>>11
出口戦略ないから同じことし続けてんねん

12: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 20:59:58.76 ID:xsBJuG5O.net
日銀の含み損なんて問題になるん?
償還までつかみ切るだけじゃないの?

14: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:02:51.56 ID:k6fEwELx.net
>>12
株式会社だから債務超過状態が続くと破綻したのとみなされる

22: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:29:38.22 ID:ybKr5WIh.net
>>14
日銀が債務超過になったら  増資をして政府に引き受けてもらうだけ

政府は、引き受けないわけにはいかない。法改正をしたとしても

25: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:32:28.14 ID:k6fEwELx.net
>>22
ただそれをやるとグローバルでどんな影響が出るか未知数だな

28: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:35:59.74 ID:4Rs5ecKu.net
>>14
>>12は満期まで持ってれば会計上問題無いって言いたいんだろ
満期まで持ってれば債務超過なんてなりようがないんだし

47: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 22:12:40.18 ID:JYWP+hFh.net
>>14
せやな
債務超過になったら借金返してもらいに
現金出してもらおうぜ

17: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:13:16.25 ID:x3+uek8Q.net
日銀は物価しか見てないので、圧力がどうこう関係ないです

23: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 21:31:43.06 ID:0LTSx7Ju.net
29兆円含み損出ると日銀当座預金に付利できなくなっちゃうとか

42: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 22:04:59.91 ID:qZGc6/oJ.net
つまり日銀債務超過か極度の円安かどちらかしかないってことか
債務超過になれば円が紙くずだから、黒田はYCCを維持する以外道はないのか

45: 稼げる名無しさん 2022/06/17(金) 22:11:38.38 ID:GZVVHQ5U.net
日本は株価2万円越えで経済も強いから大丈夫だよ。日本は上手くいってる。

1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(?)00:00:00 ID:money_soku








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