1: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:27:08.79
株式市場で日銀の存在感が一段と大きくなっている。日本経済新聞の推計では、日銀は2020年末にも公的年金を上回り、日本最大の株主となる見通しだ。機関投資家・外国人が主導して発展してきた日本の資本市場は、中央銀行が主導するこれまでにない段階に入る。

日銀は、日本株に投資する上場投資信託(ETF)を年間約6兆円購入している。

日銀の保有残高(時価ベース)は3月末時点で28兆円強となった。東証1部の時価総額の4.7%に相当する。日銀が同じペースで買い続けると仮定すると、20年11月末には約40兆円に増える。現在6%超を保有すると見られ、最大の株主である年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)を上回る計算だ。

個別企業でみると、日銀の存在感は一段と増す。日銀が公表する買い入れ基準などをもとに実質保有額を試算すると、日東電工やファナック、オムロンなど23社で筆頭株主になったもよう。上位10位以内の株主を指す「大株主」基準では3月末時点で、上場企業の49.7%と半数で日銀が大株主となった。

日本の資本市場は、戦後まず年金・保険制度の確立や金融法制の整備を背景に、個人から機関投資家に主役が交代してきた。

その後、資本自由化を背景に外国人の影響力が増した段階を第2幕とすると、日銀が市場の主役となってきた現在は第3幕と言える。公的年金に代わって日銀が最大株主となる来年末は日本の資本市場の転換点となる。

日銀は、市場の不安定な動きを抑え、2%の物価上昇率目標を達成するための金融政策の一環として日本株を購入している。日銀の黒田東彦総裁は16日の国会答弁で、「企業や家計の(消費や投資など)前向きな経済活動を支える」と意義を強調した。株高は投資家に資産効果をもたらし、心理を明るくするなど、経済に及ぼす好影響は少なくない。

ただ純投資目的で株式を保有しているわけではない日銀が市場の主役となる副作用は大きい。企業統治面では、日銀が投資するETFの運用会社が企業に対し議決権を行使する。

日銀がETFを通じて業績にかかわらず、幅広く株式を買い続けることで、上場企業の経営規律の緩みにつながりかねないとの指摘は多い。東証1部では、過去10年間で5回以上赤字を計上した企業は計54社にのぼる。新日本科学など赤字の回数が8回に達した企業も存在する。

日銀が筆頭株主とみられる企業の幹部は「株式報酬などで従業員の士気を高めようとしても、何をしても株価が下がらないのなら効果が期待しにくい」と漏らす。

株安局面に転じて日銀の自己資本が毀損する事態になれば、通貨の信認も揺らぎかねない。日銀の雨宮正佳副総裁は3月に国会で「日経平均株価が1万8000円程度を下回ると保有ETFの時価が簿価を下回る」との試算を示した。足元の株価水準からは距離があるが、将来の景気後退局面などで含み損が発生する可能性はゼロではない。

満期を迎えると償還する国債や社債と違い、ETFには満期がない。残高を減らすには市場に売却する必要があるが、株価の下落を招かないように長い時間をかけて慎重に売却せざるを得ない。自縄自縛ともいえる状況に市場では「日銀は(売却をあきらめて)塩漬けするしかなくなった」(BNPパリバ証券の河野龍太郎チーフエコノミスト)との声もあがる。

2019/4/16 19:00
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO43792260W9A410C1EA2000/
https://www.nikkei.com/content/pic/20190416/96958A9F889DE6E1E5EBE0E0E4E2E3E4E2E6E0E2E3EB9793E0E2E2E2-DSXMZO4380120016042019EA2001-PB1-2.jpg

1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(?)00:00:00 ID:money_soku

 うーん、まぁ「株高は投資家に資産効果をもたらす」ってのはわからなくもないけれど。
 ただここ数年、日経平均は日銀、海外情勢次第って雰囲気が強いなと思うお。
 僕も一応安くなった時に買って、高くなった時に売っているけれど、メインはやはりよく動くテーマ株、為替が多いお。
yaruo_uunn




1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(?)00:00:00 ID:money_soku


 今のところあまり狙った効果が出ていない点、これからどれくらい買い続けるつもりなのかという点が気になるな。
 日銀がETF買いをやめるとなったら、日経平均が大きく下落しそうだしな。。。
yaruo_yaranaidrink




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以下2chの反応と管理人の反応です







3: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:27:59.46 ID:XnT9DSCr0.net
株価安定の為に買ってるからな

8: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:30:41.80 ID:ejUG8CXp0.net
出口戦略、なし!

後は玉音放送を待つのみなのか・・・

9: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:30:49.26 ID:EOJjpTnb0.net
これで株価が順調とかよくもまあ言えたなw

10: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:31:13.30 ID:YbKapnNU0.net
今が大変だから異常なことでもどんどんやる、後でどうなっても知らん、ってことだな

14: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:31:50.52 ID:I6gX450N0.net
良いこと思いついた!
その株を全部売って国債の返還費用に充てようぜ!

31: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:35:01.41 ID:LDieNIse0.net
>>14
株が暴落するぞ

003mini


 これが起こりそうで今は売れない(実際は少しずつ売っているらしいけれど、買ってる額のほうが大きい)みたいだお。

20: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:33:07.64 ID:G/a3/2RZ0.net
買い支えがあるから株が買える

23: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:33:18.61 ID:WQSGDE0d0.net
90年代には株式の持ち合いが株式会社としてのガバナンスを失わせる原因だと言われた
こんどは日銀保有で同じことが起こってるのか

24: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:33:30.06 ID:oH4nyg6m0.net
株上げて経済に利益あるの?

39: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:36:19.62 ID:p2pTEvBd0.net
>>24
株高を根拠に上場企業の役員の賞与や給与は決まる。そんな方々がおまえらのコンビニにやってきて、缶ジュースを買ってくれる。
トリクルダウンだ。喜べ。

35: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:35:45.57 ID:d4y220TW0.net
何故6兆円を国民に渡さない

43: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:37:21.92 ID:8q9uYX4t0.net
>>35
渡しとるやん。お前さんの目は節穴か?

002mini



 あとは一応株(日経平均)を買っておけば利益は享受できるな。
 ただ確実に上がるわけではなく景気・海外情勢にも左右されるわけだが。


40: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:36:26.42 ID:lEiChWXW0.net
2部指数も買えよ
高配当で割安の低位株がゴロゴロしてるぞ

55: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:39:23.51 ID:2tI6dm670.net
>>1
要するに大した弊害はないということだな

66: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:40:37.46 ID:ouuXMAle0.net
>>55

銘柄入れ替えないと、いつかは損するからな・・
ずっと買ってるだけだからいつかは損する。

73: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:41:28.71 ID:8q9uYX4t0.net
>>66
配当を忘れているダロ。

76: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:42:14.92 ID:ouuXMAle0.net
>>73

え、運用会社の手数料とかもかかるからな・・・ 日銀の人件費もかかる

78: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:42:46.33 ID:bPsrNQXD0.net
>>73
配当狙いなら日本株買わないかも。

59: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:39:56.58 ID:9i/6gJV30.net
景気が良い実感がないわけだわ

64: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:40:29.57 ID:sLsUDO/70.net
日銀が買い支えてくれるってわかってんだから
みんな株買えばいいのに

74: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:41:35.52 ID:ouuXMAle0.net
>>64

去年株買ってて損したよ その前のチャイナショックでもやられた
買えばいいなんてこともないぞ

008mini


 色々な要因で上下するので、僕も買ったり売ったりだお。
 また冒頭にも書いた通りテーマ株・為替がメインかお。

85: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:44:04.72 ID:wDUmi7Bz0.net
日銀が買ってるから
不安定なんだよ

95: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:45:45.27 ID:8q9uYX4t0.net
>>85
買わなきゃデフレになっちまうだろ。
市場に金を流し続けないとね。
インフレ2%を実行すりゃいいだけの話。

91: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:45:06.18 ID:6AULKepE0.net
長期で持てば利益出るだろ

103: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:47:30.60 ID:MteWcwxt0.net
>>91
配当が超低いで株価と同じだけの金額まで保持しようとおもえば半世紀くらい持たなきゃいけないね
塩漬けアホルダーになるしかな

96: 稼げる名無しさん 2019/04/16(火) 21:46:18.99 ID:4qlzV9ze0.net
これって実質上場企業に対する法人税状態な予感

1001: 以下名無しさんに代わりまして管理人がお伝えします 1848/01/24(?)00:00:00 ID:money_soku




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